经济观察网 记者 胡群

　　科技迭代加快 如何监管互联网金融？

　　什么是好的金融监管？

　　学术界的答案是，能够使金融市场顺畅运转并通过纠正内在市场失灵，特别是外部性、信息不对称，减少市场波动风险。受益于金融监管机构相对宽松的监管政策，中国金融业已走过较奋进的时代，尤其在互联网金融领域，一方面市场已孕育出蚂蚁金服、京东金融、百度金融等金融科技巨头，已涌现出一批上市机构，如宜人贷、趣店、拍拍贷等，另有一批企业即将上市，如简普科技等；但同时风险也逐渐暴露，截至10月末，已累计停业及问题平台高达3974家。

　　央行行长周小川近日撰文指出，我国金融形势是好的，但当前和今后一个时期我国金融领域尚处在风险易发高发期，在国内外多重因素压力下，风险点多面广，呈现隐蔽性、复杂性、突发性、传染性、危害性特点，结构失衡问题突出，违法违规乱象丛生，潜在风险和隐患正在积累，脆弱性明显上升，既要防止“黑天鹅”事件发生，也要防止“灰犀牛”风险发生。

　　对于互联网金融领域，周小川认为，部分互联网企业以普惠金融为名，行庞氏骗局之实，线上线下非法集资多发，交易场所乱批滥设，极易诱发跨区域群体性事件。

　　为防范金融风险，11月8号，国务院金融稳定发展委员会正式成立，该机构旨在侧重宏观和全局性的把握，第一任主任是国务院副总理马凯。

　　当前中国的互联网金融行业已走在了全球前列。“与美国相比，中国的互联网金融行业规模更大，在一些技术领域比如支付处置能力等也更领先。”由北京大学数字金融研究中心（IDF）与上海新金融研究院（SFI）共同发布《美国金融科技考察报告》指出，背后的主要原因在于，中国传统金融服务严重不足，市场空白较大，技术发展快和监管相对宽容，互联网金融行业的普惠性也十分突出。

　　行业创新正加快

　　中国第一家P2P网贷机构拍拍贷刚在美国成功上市，中国第一家第三方支付机构支付宝已占第三方移动支付市场54.5%，其母公司蚂蚁金服已成为国内估值最高的金融科技公司。目前国内已有宜人贷、信而富、众安在线等多家科技上市公司。

　　“我相信未来，随着中国金融科技不断创新发展，随着越来越多优秀的金融科技公司IPO，中国金融科技行业将吸引到更多国际资本市场的目光，成为世界金融科技领域的领跑者”。11月9日，由狐狸金服创始人兼CEO何捷在由德勤主办的2017中国高科(7.430, 0.09,1.23%)技高成长50强暨中国明日之星颁奖盛典上称。

　　这家搜狐旗下的金融科技集团，起步于网络借贷服务平台“搜易贷”，目前已经布局互联网综合理财平台、网络借贷平台、消费金融，以及大数据征信、互联网小贷、商业保理、融资租赁等业务。

　　2015年10月，京东金融在在国内最早提出“Fintech（金融科技）”的定位，随后由于国内互联网金融领域风险频频发生，一时间互联网金融机构纷纷自称Fintech机构。但央行条法司曾明确指出，要划清互联网金融和Fintech的界限，Fintech要与持牌机构合作才能从事金融业务，并抛开表面属性，从业务模式出发进行穿透式监管。

　　2017年初，蚂蚁金服CEO井贤栋表示，用“Techfin”而不是“Fintech”来定义蚂蚁金服，与Fintech相比，Techfin是用技术，数据能力去助力金融，去服务那些普通消费者、普通商户，去提升金融机构的风险管理能力，帮助他们全面升级。

　　近年，随着人工智能（AI）的再度兴起，人工智能在金融领域的探索和应用已成为互联网金融机构及金融机构积极布局的方向。

　　“如果用人的一生来比喻，人工智能其实现在大概刚上小学的程度，有的还不到小学的程度，所以现在它的历程可能只是1/10，后面有很长的路可走。”中国工程院院士、北京大学信息科学与工程科学部主任高文称。

　　当前能提供AI技术的机构除BATJ、科大讯飞(64.110, 5.83, 10.00%)等巨头外，部分银行如招商银行(27.670, 0.60, 2.22%)、平安集团等金融机构也在进行研发和应用，而乐信等机构也在异军突起。

　　传统贷款业务可能需要2-3天审批，而基于人工智能模型的自动审批方案可能只需几秒钟就能完成。乐信集团副总裁史红哲说，乐信利用AI技术研发的“鹰眼”智能风控引擎，正在让消费金融风控、审核变得越来越轻、越来越高效。

　　受益于AI，机器可以处理海量数据(42.310, 0.04, 0.09%)，降低人为造成的审核失误，也能发现审核专家可能都无法发现的高危情况，这将不仅能够提高金融服务效率，更能提高金服准确率。而这套技术已向金融机构开放，金融机构可以实时在线地完成开户、授信、放款整个流程，大大提升了消费金融服务的效率。

　　从互联网金融到金融科技（Fintech）再到AI金融，科技的迭代正推动了金融业务快速发展。目前金融科技的内涵和外延已超过人民银行等十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中的定义。

　　监管思路已清晰

　　周小川强调，“严格监管持牌机构和坚决取缔非法金融活动要统筹协调。金融监管部门和地方政府要强化金融风险源头管控，坚持金融是特许经营行业，不得无证经营或超范围经营。”

　　监管政策的核心是要平衡创新与稳定之间的关系。然而中国互联网金融自2007年拍拍贷成立起，至今仍未能实现牌照管理。而第三方支付却早已在央行牌照管理之下， 但值得一提的是，牌照管理下的业务发展较为快速且业务相对规范，而未实施牌照管理的业务发展较为混乱。据《美国金融科技考察报告》指出，目前第三方支付相对发达，而网络贷款比较混乱、股权众筹基本没有做起来。

　　“对于互联网金融要实行牌照监管的建议，无论在业界还是在监管部门都有些不同的声音。”《美国金融科技考察报告》表示，业界的担忧是如果按照传统的方式来管理互联网金融行业，创新也就无从谈起。监管部门则担心根本没有足够的资源来监管每一家互联网金融公司。这两个担忧都是有道理的，政府可能需要大幅度增加监管部门的编制和经费，而监管部门也应该有条件地支持金融创新。

　　但现实却给出了出乎意料的结论：在支付宝、微信支付以及银联等机构的创新实践下，第三方支付已在监管规范下，无论在市场规模还是市场占比上，都取得了全球领先位置：发源于银联实验室的二维码支付已帮助支付宝、微信支付走出国门，而银联推出的二维码支付技术标准已成为国际芯片卡及支付技术标准组织（EMVCo）的国际标准。

　　但《美国金融科技考察报告》建议监管部门严控投资公司牌照，给符合资质的公司发放牌照；对于无牌照执业的公司应该坚决取缔，；对于一些已经发出去的牌照，却又没有很好展开业务的公司，应该及时收缴牌照，否则牌照将变成一些公司寻租的工具。

　　实际上，周小川已清晰阐述互联网金融监管思路：中央和地方金融管理要统筹协调。发挥中央和地方两个积极性，全国一盘棋，监管无死角。中央金融监管部门进行统一监管指导，制定统一的金融市场和金融业务监管规则，对地方金融监管有效监督，纠偏问责。地方负责地方金融机构风险防范处置，维护属地金融稳定，不得干预金融机构自主经营。严格监管持牌机构和坚决取缔非法金融活动要统筹协调。金融监管部门和地方政府要强化金融风险源头管控，坚持金融是特许经营行业，不得无证经营或超范围经营。稳妥有序推进互联网金融风险专项整治工作。监管权力和责任要统筹协调。建立层层负责的业务监督和履职问责制度。