互联网巨头的金融边界在哪里？

　　经济观察网 记者 胡群

　　5月18日，京东金融全新打造的股票平台“财谜”上线。次日，蚂蚁金服副总裁韩歆毅表示，蚂蚁金服将筹备上线股权众筹平台，并将其命名为“蚂蚁达客”，为创业者提供股权众筹融资服务。

　　发展互联网金融已是大势所趋。而计BAT（百度、腾讯、阿里）以及京东无疑是国内互联网金融的佼佼者。这四家互联网巨头在金融领域多年的深耕细作，已完成初步布局，除在支付、钱包、投融资、小贷、众筹等方面获得监管机构及市场的认可，甚至在征信、银行方面业已获得牌照，已经或即将向市场开放，甚至证监会已默许其未来申请券商微牌照。

　　从目前看，BAT及京东在金融领域开疆拓土，几乎涉及当前互联网金融的所有领域，背后直指打通各个环节，实现闭环，为用户提供一套完整的金融解决方案。但，携用户之优势，这些互联网巨头的金融边界在哪里？

　　金融生态圈

　　中国的互联网金融源自第三方支付，BAT以及京东亦将支付作为连接生态的利器。阿里甚至在支付宝的基础上发展出业务规模庞大的蚂蚁金服；腾讯的财付通虽然多年来籍籍无名，但借助于微信支付如今风头正劲；百度的百付宝已在部分垂直领域略有成就；京东金融借参会全球移动互联网大会之际，向外宣布了网银钱包更名为京东钱包，网银在线更名为京东支付。

　　京东金融副总裁丁晓强表示：“支付是京东的战略级业务，连接了京东整个生态圈，能够为用户提供支付、理财、购物、资产管理等金融服务功能。而更名后的京东支付将更好地服务于京东体系，通过与线上优势相融合，实现‘双线’闭环，为线下商户提供更加便捷化、多元化的金融服务。”

　　在支付的基础上，BAT以及京东已叠加了融资、投资等多种产品和服务。经济观察网记者根据公开资料不完全统计，目前4家互联网巨头已在支付、钱包、理财、小贷、众筹、证券，以及征信、银行等领域完成了初步布局。

　　蚂蚁金服首席战略官陈龙认为，“未来，在网上理财、保险、小贷等领域都有大量机会，谁能最大程度地降低互联网金融体验的不确定性，谁就能有最多机会。”

　　除此之外，4家公司可能即将获得券商微牌照。证监会主席助理张育军4月15日表示，证券业将降低准入门槛，支持符合条件的互联网行业进入发起设立证券期货金融机构；积极支持符合条件的互联网企业展开场外证券业务；鼓励互联网公司进行资本市场基础设施建设。

　　全国人大常委、财经委副主任、中国人民银行原副行长吴晓灵近日表示，金融活动要领取金融牌照，没有金融牌照只能做信息中介。

　　从上述表中，不难发现，第三方支付、小贷、征信、银行需要监管机构颁发牌照方可经营，而其他业务暂无需持牌经营。而对于目前互联网金融领域中最为活跃的P2P，4家均无直接涉及。相对于百度和京东的金融领域，蚂蚁金服与腾讯业务范围显然更为广阔，在征信及银行领域已取得牌照，即将或正在开展相关业务。

　　互联网金控？

　　当前互联网金融进入快速发展的历史时期，各种各样的金融产品和平台应该说层出不穷，依托大数据、云平台和移动应用生态圈等技术优势，精准定位网民需求，借助金融工具，4家互联网巨头正在向互联网金融巨头迈进，其中蚂蚁金服已目前估值已超500亿美元。刘强东曾表示，京东十年后70%的净利润将来自于金融业务。

　　4家机构目前的业务及规模正在向互联网金融控股方向前行，但显然未能满足互联网巨头的“野心”。蚂蚁金服的官网或许已然昭显对互联网金融的更大谋划：蚂蚁无处不在。

　然而，蚂蚁金服金融事业部总经理袁雷鸣向经济观察网表示，每个公司都会有自己的边界，不是所有事情都能做的。对蚂蚁金服来说，它会专注于去搭建一个平台，为金融机构输出数据、技术、渠道，为金融机构赋能和服务，而不是自己去做具体的金融业务，和金融机构竞争。

　　互联网金融专家、大成律师事务所肖飒律师向经济观察网表示，BAT将觊觎更多金融牌照，因为他们想得到更大的市场。虽然目前他们进驻的大都是些不需要牌照的细分领域，但未来他们必将成为持牌金融机构，不排除拿下银行、证券、基金等牌照，发展为金融控股公司。

　　一位来自国有大行人士向经济观察网表示，大企业渗透到某个市场或放弃，取决于它是否掌握市场的需求，以及它自身战略发展。由于国内长期的贷款及投资市场长期得不到满足，现在互联网巨头一端可以连接资金，一端确有巨量需求，如果再满足市场需求前提下的盈利指标，那么进入市场是必然的。所以，市场需求及盈利指标决定着是否进入，而互联网时代，企业的边界比以往时代要大得多。