新浪科技 徐利 张彦如

　　近日，一份关于“裸条”的10GB压缩包在网上流传，其中包含了约167名女大学生的裸照及视频，除此之外，还包含大量学生的学信网资料、个人身份信息以及亲友的联系方式等。

　　沸沸扬扬的事件背后，借贷宝再次被推向舆论的风口浪尖。但其官方发表声明称10GB“裸条”与平台无关，系少数用户与第三方不正规借贷公司或放贷人私下交易而产生。

　　“裸条”借贷并不是第一次出现在公众面前，此前就被媒体报道过，引发了大量的质疑，舆论多有批评。而此次10GB“裸条”风波距离借贷宝被央视《焦点访谈》点名也仅仅间隔一周时间。

网络图片

　　接连被点名

　　继《焦点访谈》11月24日点名借贷宝违规后，央视财经频道《第一时间》节目再次点名批评借贷宝平台上暗藏消费陷阱，未借款却先负债，导致大学生被骗。

　　11月24日，央视《焦点访谈》报道称，仍有P2P公司违规操作，破坏金融秩序，损害公民财产权益，其中提到借贷宝的赚利差功能。

　　借贷宝打出的零成本“赚利差”广告，吸引了许多还没有稳定收入的大学生，稍有不慎便被卷入了巨额的借放贷交易中，并且出现高额的坏账。

　　铺天盖地的营销推广、时而流出的传销流言、数额巨大的融资消息，再加上备受争议的“裸条”照片和催收费，借贷宝似乎一直处于舆论的漩涡之中。

　　2015年8月8日，网传“借贷宝 20亿红包”，注册就得20元红包，推荐好友注册得10元。“只要推广100人，你的下线每人再推广100人，你就可以轻松赚取10.2亿元。”借贷宝这样的推广模式，一度被视为是传销。

　　2015年8月12日，借贷宝宣布获得20亿融资；2016年1月25日，借贷宝再次宣布获得25亿融资。

　　2015年12月，羽泉成为借贷宝代言人，广告遍及网络、电视、地铁，各类推广活动随处可见。

　　2016年6月，曝出女大学生通过借贷宝借钱，被要求拍“裸条”作为借条，且借款周利率高达30%。

　　2016年10月，借贷宝深陷催收风波，平台后宣布逾期催收费用将采用全新的计收规则。

羽泉成为借贷宝代言人

　　营销还是传销？

　　同样受人质疑的还有借贷宝上线之初的推广模式。

　　借贷宝的定位是熟人社交式借贷的移动客户端，平台本身不参与用户之间的借贷，算是纯信息中介平台，但如何吸引更多用户是其上线之初迫需解决的问题。

　　2015年8月8日，借贷宝启动了一场预算高达25亿元的推广活动。也正是这场大张旗鼓的20亿推广活动，在业界掀起了一场借贷宝模式是“营销”还是“传销”的讨论。而讨论的核心便是，借贷宝推广模式中跨层级的奖励机制：推广者注册借贷宝后，每介绍一名新用户人可获得直接奖励，还可因被推广者向其他用户的二度、甚至三度推广而间接抽取提成。

　　其“拉上好友抢现金，轻轻松松玩出钱”活动称，无论新老用户，只要下载并登录借贷宝App参与活动，都将获得返现奖励。活动中，如果成功邀请100位新用户，可获得2000元。如果每个人再分别成功邀请100名用户，上线即能获得10万元。

　　新浪财经注意到，在此奖励制度下，街头夜市曾出现众多“送礼物吸引路人注册借贷宝”的小摊贩，他们其中多为年轻人，拉人注册的时候一般是打着扫二维码得礼物的噱头。

　　业内对于借贷宝推广运营模式也呈两极分化扥趋势，一方认为借贷宝推广奖励模式，从金融的角度看，具有“金融传销”的嫌疑；另一方却认为，借贷宝推广获现金奖励，是“白送钱，玩出钱”的活动，不能算是传销。

　　“营销”“传销”之争进行得如火如荼，但这似乎并没有影响到借贷宝，在20亿推广之外，借贷宝还斥资请来明星羽泉做代言，在地铁等多位置投放广告。不过，这也令人深思，借贷宝前期如此投入何时能实现盈利？盈利点又在哪里？

　　根据2016年8月借贷宝公布数据，其成立一周年来，平台注册用户1.28亿，累计交易额800亿元，单日交易峰值10亿元。不过，借贷宝近期对媒体表示，借贷宝是一家创业企业，目前还处于融资阶段，并未实现盈利。

　　背靠九鼎

　　除了模式之外，借贷宝与九鼎之间复杂的关系也是颇受质疑。

　　根据借贷宝的官网介绍，借贷宝是由国内私募机构九鼎控股倾力打造的互联网社交金融平台。公司的核心团队皆来自国内外知名金融机构、法律机构，以及百度、阿里、腾讯等知名互联网公司。

人人行科技股份有限公司基本信息

　　借贷宝由人人行科技股份有限公司运营。据全国企业工商注册信息查询系统信息显示，人人行科技成立于2014年12月22日，法定代表人为王璐，注册资本是5.5亿人民币。

　　新浪科技经过梳理发现，人人行科公司成立一年以来，进行了两次注册资本的增资，同时还有一次法人股东变更及一次法人代表、董事长变更。

人人行科公司信息变更情况

　　具体来看：2015年5月25日，人人行科技将注册资本从1亿增资到5亿，法人股东增加了一位“达孜合创九鼎投资中心(有限合伙)”，连同原本的同创九鼎投资控股有限公司，可发现二者均属于“九鼎”系；2015年12月31日，人人行注册注册资本由5亿增加到5.5亿，法人股东由“九鼎”系换成了“思运科(北京/上海)科技有限公司”，同时法人代表、董事长也由吴刚变成了王璐——思运科技的法人代表，原本是九鼎投资董事长吴刚的助理。

　　增资无可厚非，但是对于法人代表与法人股东的变更，官方尚未给出解释。

　　公开资料显示，九鼎控股是国内金融控股集团，旗下九鼎集团(股票代码：430719)、九鼎投资(股票代码：600053)是国内综合性资产管理机构。九鼎旗下还拥有多家金融机构，包括九州证券、九泰基金、富通保险(Ageas Asia Holdings Limited)、九信金融、九州期货、中捷保险经纪、晨星成长计划等，入股了梧桐理财、团贷网等多个P2P平台，并收购了第三方支付公司鹰皇金佰仕。

　　由此可见，九鼎在互联网金融领域的布局相当深。

　　转型之路艰难

　　在被央视《焦点访谈》点名之后，借贷宝迅速下线了“赚利差”功能。从目前来看，借贷宝个人业务有四个版块，包括：借钱、投资、悬赏、缴费。但借贷宝平台上的借款与投资完全由借贷双方自由匹配完成，平台不收取服务费，因此其盈利模式尚是个谜。

　　而最受争议的的莫过于借贷宝熟人借贷模式，社交+金融能否玩得通？今年8月，借贷宝曾在一周年发布会时披露，借贷宝是个社交金融平台，意欲通过用户基于社交链的借贷行为来沉淀金融大数据，同时用户会有大量信息认证通过平台发生，后续通过用户诚信体系来变现

　　不过，从用户来看，虽然借贷宝公布成立一周年来平台注册用户达1.28亿，但靠现金奖励、送礼物等方式吸引来的用户质量如何，有效转化率是多少，粘性如何？这些都是借贷宝必须面对的现实问题。

　　值得注意的是，2016年3月，借贷宝上线企业版，融资对象可以是全部或者部分被企业通过借贷宝企业版发过工资的员工，融资限额是员工数*10000，同时最高不超过10亿元；融资年利率不超过24%；融资期限不超过5年。

　　而8月份，银监会等多部门制定《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，规定网络借贷金额应当以小额为主。并且明确指出，同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。

　　公开资料显示，迄今为止，借贷宝历经两轮共计45亿融资，仍处于“烧钱”阶段，并未实现盈利。