随行付遭“小惩” 收单模式前景几何？

　　李晖

　　近日，央行陆续对第三方支付机构海科融通、随行付、和融通、易宝支付、商银信等下发处罚决定。处罚金额低至6万元，高至超过4000万元。

　　其中，随行付支付有限公司因违反非金融机构支付服务管理、备付金管理相关规定，被罚款6万元。

　　随行付CMO孙慧在接受《中国经营报》记者采访时表示，随行付此次违规是由于涉及同业合作事宜，并不是恶性的挪用备付金或二清行为。已经及时进行了整改并接受了央行的后续观察。

　　处罚6万

　　孙慧在接受记者采访时透露，此次处罚是对去年年底以来阶段性检查的结果通报，不是新近发现的问题。去年11月到今年2月，人行对第三方支付行业进行了一轮地毯式排查，排查内容一方面是常规检查，另一方面则是主要针对二清乱象。

　　据孙慧透露，随行付已及时完成了整改并通过了央行的后续观察，“央行对随行付业务的真实性和风控能力一直较为认可，此次处罚对我们业务进一步合规发展也是一种鞭策。”

　　“以互联网支付为例，一些获牌的支付机构受时间、系统、议价能力、效率等原因无法直接接入所有银行，往往会采取与同业合作的方式。这样的合作很常见，却与相关《管理办法》不吻合；再比如现在比较火的二维码支付，也与部分获牌支付公司进行合作，同样存在违规的争议。”孙慧表示。

　　不过孙慧认为，现行《管理办法》颁布于2010年，已经显露出一定滞后性，随着互联网支付、移动支付等技术普及，新业态和新的市场需求不断涌现，相关监管办法也存在与时俱进的空间。

　　这并非随行付近年来首次受罚。2014年，因预授权违规而导致震动行业的整肃中，央行停止了8家第三方支付机构一年期限内全国范围接入新商户的资质，其中即包括随行付。同年9月，随行付应央行要求退出吉林、辽宁（含大连）、浙江（含宁波）、福建、黑龙江等5个省的业务收单市场。

　　在苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言看来，从业机构多且市场份额高度集中，导致绝大多数中小支付企业徘徊在生死线上，既便大的支付企业也难以独善其身，这是行业乱象频发的根本原因。在这种行业环境下，治本之策是进一步平衡市场利益分配机制，同时加速推动行业的并购整合，使得行业商业模式本身可盈利、可持续，届时才可谈行业乱象的大幅降低。

　　收单仍具市场潜力？

　　官方信息显示，随行付目前拥有收单、互联网支付、移动电话支付等第三方支付业务牌照。业务侧重为小微企业提供支付结算、融资贷款等一系列金融服务。

　　该公司业务在2015年第三方支付收单市场排名六到七位。截至2016 年 6月底，拥有约100万户商户，月交易额超过600 亿元，上半年收单交易额超过3000亿元。

　　孙慧在接受记者采访时指出，随行付一直专注于收单市场，未来一两年内也仍会以收单市场为业务重心。

　　但值得注意的是，目前线下收单业务与互联网金融相比，仍非“高大上“的业务范畴，技术水平不高、竞争同质化均成为困扰行业的主要问题。而9月份的借贷分离政策出台，本已微薄的收单利润将进一步稀释，甚至一些大型第三方支付机构已经开始放弃这一市场。在此环境下，单一收单模式是否能支撑随行付的发展目标也成为疑问。

　　央行数据显示，截至第一季度末，银行卡跨行支付系统联网特约商户1247.90万户，联网POS机具1642.10万台，ATM 72.17万台。较去年第四季度末分别增加44.50万户、48.60万台和10.68万台。

　　在孙慧看来，虽然现在互联网支付异军突起，但二三线城市的收单业务仍具有深耕潜力。“从上述数据可以看出，第三方支付行业已经发展5年，仍有大量小微企业没有享受到金融基础服务，在很多银行服务不到的收单领域，支付机构仍存机会和利润：一方面继续下沉拓展商户，另一方面通过系统建设、风控模型等来压缩成本，关键是如何做到极致。”

　　值得注意的是，在收单业务市场，随行付现在与支付宝、财付通等相比仍具先发优势，但在业内人士看来，未来几年一旦上述二者在线下收单市场发力，以收单为主营模式的随行付则将面临较大压力。

　　不过记者注意到，目前随行付旗下已设立金融和保理公司，其互联网金融平台随行付金融开始涉足针对商户的网络信贷，在业内人士看来，由于这一业务可衍生更多增值服务，预计将进一步增加客户黏性，或可视作未来一条转型方向。不过孙慧透露，此业务目前仍不是随行付重点，也未形成成熟的模式，还需要较长时间进行观察和试运营，在合适时间点才会作为一项独立业务推出。