新浪创业贺超整理

　　摘要：近日微课堂第五期在新浪创业&复星昆仲资本微信群里顺利举行。复星昆仲资本合伙人杨绍东给大家带来干货内容分享！

　　重点：

　　1、复星昆仲资本在互联网金融领域布局包括互联网信贷、金融大数据、互联网保险等一些龙头公司。

　　2、互联网金融在国内外有所差别。国外更多是金融科技公司，国内并不都是金融科技公司。

　　3、互联网金融创业都集中在哪些领域？

　　4、复星昆仲投资的互联网金融公司逻辑

　　5、互联网金融火爆的底层驱动力主要有四点。

　　6、互联网金融创业需要加强和注意的事项有哪三点？

　　分享实录：

　　各位微课堂的朋友们，大家好，我是复星昆仲资本杨绍东，非常高兴今天晚上有这个机会，跟大家一起在这里交流，这是我第一次参加新浪创业（微信公众号：sinacy）微课堂的活动，非常兴奋，但是也可能经验不足，所以大家多多包含，感谢新浪小创的介绍，今天跟大家在互联网金融这个领域交流。

　　互联网金融国内外有所差别

　　互联网金融是复星昆仲资本是在过去几年中，投资布局比较多的一个行业方向，这里面我们投资了包括互联网信贷、金融大数据，还有互联网保险等几个领域的一些龙头公司，下面在谈到相关领域的时候，可以跟大家做相关介绍。

　　说起来互联网金融，我想首先跟大家一起探讨一下这个行业的范围。互联网金融这个术语，其实在国内外还是有所差别，去年早先时候，我也在硅谷那边待过一段时间，拜访了一些互联网金融的公司，我发现其实跟咱们国内还是有不少差异，其实在美国，特别是硅谷那边，互联网金融公司在他们那边叫FinTech，翻译过来是金融科技公司，而在咱们国内是包括跟国外相类似的这种金融科技类的公司。

　　但是另一方面还包括了很多传统的金融行业，但是运用互联网方式做现代化的改造，可以简单地称为传统金融的互联网化，这块也是包括在互联网金融的定义里面的，另外还有一块，也是非常有意思的有中国特色的一块，其实是运用互联网公司的更加灵活，和在创新方面的一个机制，把传统金融机构做的事情，在没有金融牌照和金融监管的情况下拿出来做，这个是中国的一大特色，这个在国外其实是不太存在的。

　　互联网金融到底如何划分？

　　今天在场的各位朋友，大部分是国内互联网金融的创业者，所以今天我们讨论的焦点还是国内的互联网金融市场的发展。这一块，首先我想跟大家先探讨一下发生创业的主要领域，我简单根据我们过去几年看项目的经验来看，也是从这个行业的属性、标准来划分。

　　互联网金融的创业领域主要集中在几个方面，一方面是互联网的信贷，包括信贷的技术，另外一方面是互联网的保险，再有一块是互联网的数据，数据里面既包括数据的管理，也包含互联网的大数据，再有一块叫做互联网的财富管理，这个是过去一年多兴起特别快的一个领域，当然还有其他一些不能完全归属到里面的，咱们一会儿个案再说。

　　刚才说到这几个领域，从我的经验来看，如果按照发生创业公司的总体数量，和发生过融资金额的总的活跃程度和金额来看的话，应该这个排序是跟刚才差不多的，最多的还是在互联网的信贷领域，这里面有一些大量的公司，既包括一些用新型的互联网技术，来做信贷的公司，同时一大块的主力军，实际上来自于P2P Lending这么一个方式，这块无论是从公司的体量、还是从融资的金额上，货币从公司的数目上可能都是最多的，但是同时这一块还是在管理和监管环境上相对来说最复杂和不确定性最大的一个领域。

　　然后互联网信贷的创业公司，又可以按照另外一个维度来划分，如果我们比照传统银行的业务流程来看的话，其实基本上银行的作用是作为资金的中介，左边是储户，像我们这些普通的老百姓，把剩余的资金放在它里面，以活期存款、定期存款，或者其他理财产品的方式交给它，它的右边是想借款的工商企业和个人，它通过银行做匹配，进行贷款的定价，把资金放出去，然后做好贷后管理。

　　如果按照银行的这个流程来讲，那我这里的创新机会又可以切分成几个阶段，一个是资金端，类同于银行吸储的个环节，另外一个是资产端，类似于把这个款放出去的阶段，还有中间的环节叫管理端。

　　有一些公司的业务模式，实际上是把这里的一个环节，甚至三个环节串到一起来做，比如说我们见过很多P2P Lending的公司，其实是把这个事情打通了，它就像一家不需要银行牌照的银行一样，左边它的理财人、用户把钱交给他，在他上面买产品，然后实际上这些购买的产品和所谓的资产标的，也是P2P公司，找来的贷款人，做了定价之后形成的一个资产，比如说中间通过资产转让，或者是其他方式，或者是直接投标的模式把它放出去了，然后在投资管理和风险管理上，实际上是P2P公司管理流动性。

　　在咱们国家的金融体系里面，信贷这一块的市场主要是由国有银行或者是股份制银行占主导地位的，但是我们很多人也都了解，信贷领域也是国家调控经济的一个手段，但是在过去这些年，解决发展的过程当中，银行扮演着重要的作用，但是实际上银行是一个非常传统的机构，和稳健的经营模式，这也造成了他们在服务新型客户和新的产品的推出上会相对保守，所以信贷领域也是我们认为金融市场上，大家普遍反映痛点比较多的一个领域。

　　我们现在下面就讨论到互联网保险，互联网保险这块，其实是比互联网的信贷，发生的时间稍微晚了一段，差不多有两年的时间，然后互联网保险这一块的话，基本上可以分到几类业务模式，第一类最直接的是互联网的保险渠道，类似于卖场模式，这里又分为几种，一种是把所有的保险公司产品聚拢到一个网站上，然后通过电商渠道，一站式地可以让你去购买，再有一种是把产品按照不同的创业公司，按照自己擅长的领域，把不同的险种做了垂直化的搜索引擎，做成了类似于保险比价的模式来做。还有一类公司是根据自己的团队经验，和互联网的运营和思维的经验，然后开发有针对性的场景的特殊需求。

　　开发一些完全创新性的产品，这些产品在传统的保险公司那边是找不到的，比方说现在大家经常常见的碎屏险，碎屏险这个模式以前在传统的公司里面做得是比较少的，另外就是互联网保险公司的创业领域，按照另外一个维度也可以来划分，那就是可以按照保险行业的划分方式，比如说可以分成财险、寿险等等这几个模式来做，还有健康险。然后从国内创业公司比较多的领域来看，大部分，现在新型的公司，很多实际上是跟健康险和财险相关的，另外保险公司从资产额度来看，其实占比最高的应该是寿险，但是寿险在互联网公司创业来看，目前仍然没有出现特别大的新一波的创业机会。

　　复星昆仲在互联网金融的投资逻辑

　　互联网保险是复星昆仲非常看好的一个领域，我们在这个领域做了系统的梳理，而且也在不断地拓展新的公司，过去我们已经投了三家非常有代表性的公司，可以给大家做个分享。

　　大特保

　　一家公司叫做大特保，不知道大家有没有买过它的产品，刚开始做的时候是做保险产品的特卖，然后把传统的比较复杂的保险产品，切成碎片化的产品来卖，比如说健康险，以前我们传统来说，是多年期，然后多病种，其实保险的条款特别复杂，保单也特别长，其实大特保做的一个事就是把它都切碎，你可以买单病种，可以只买一年，你就非常清楚，你投了的这个保险能够获得什么样的保障，也不会因为含糊不清带来争议，同时对你的购买保单，也不会买自己不需要的东西。

　　经过了第一阶段之后，它现在已经联合保险公司开发完全在市场上，独一无二的这种既能覆盖门诊，又能覆盖住院的全系列的健康险产品，这个月刚刚上线，大家有兴趣可以去公司看。我认为是一个非常高性价比的产品，特别是对那些平常家庭成员有就医问诊需求的人，它不仅是提供了一个保障，同时它还把很多健康管理的工具，和好的医疗专家，都圈到了他的生态圈里，我觉得还是有意思的创新。

　　保险极客

　　另外一家公司，我们投的叫做保险极客，这个公司是专门给中小企业和创业阶段的企业提供员工健康险和福利险的团险服务的，保险行业里面把个人单和团体单分开不同渠道做，他做的事情是利用了创始团队之前在保险行业做精算的多年的经验，和各个保险公司非常熟悉的产品开发经验，他们能够根据中小企业和创业阶段的公司的员工需求，定制性的开发符合他们需求的保险产品，所以能够帮助他们实现一个非常好的性价比的性价比的保险产品的购买，也就是说能够花同样的钱，但是买到更多的保障，或者说同样的保障，但是支付的保费更低。

　　可以讲一个例子，就是当时在尽调这个项目的过程中，我的一个好朋友，也是中国一家非常有名的公益组织，叫做美丽中国，他们是专门给中国的边远山区输送青年大学生志愿者，在那边支教的，在那边一待就是一两年，但是这些地区普遍来说，因为这些大学生志愿者一去就要两年，而且所在的很多地区是非常偏远的，比如说云南一些山区，在这些地方工作是很辛苦的。

　　所以这个公益组织这边非常希望能够帮他们解决这种就医问诊上的后顾之忧，也希望能够让他们有一个健康的状态投入工作，在过去的几年当中，类似于公益机构，还有很多中小企业找保险公司去求保障的时候，其实是得不到足够的重视，或者有的保险公司干脆不给他们报价，就没有这块业务，还有的公司可以做，但是报税的价格是非常贵的，因为亳县公司对这块的精算数据其实不足，认为这个小贷也没有特别大的价值，对他们来说，这个行政成本、管理成本，特别是理赔服务的这些成本太高。

　　但是这个事，我们当时跟美丽中国的创始人是非常好的朋友，我也想帮帮他，我当时就把这个情况和需求，给保险极客描述了，保险极客在差不多一周的时间内，就给他们拿出来了一个新的团体单的保险方案，然后这个方案不仅把他们原来覆盖的这些病种增加了很多，同时在保费上比原来还略微降低了一些，然后更加让这些志愿者们高兴的是，他们现在的这个理赔变得非常快，因为传统的保险公司，大家都知道，其实也是看完病之后，是要把这些单据收集齐了，汇总到人力那边，或者是直接寄给保险公司理赔员那边，然后理赔员收到你的数据开始审核，审核完以后，给你提出修改意见，假如没有这些修改意见的话，可能就开始进入理赔的阶段了，这个周期是非常长的。

　　保险极客在这块也利用它的技术能力和保险公司的理赔政策的专业度，做了很大的创新，它开发了专门的公众号和App，大家在发生这个医疗费用之后，可以拍照上传自己的医疗单据，填写这些理赔的单据，然后保险极客它的后台运用技术的手段识别这些单，同时根据这些保险政策，对相关的理赔做出反馈，所以基本上是线上对线上的过程，每个人都可以实时跟踪自己的理赔单子到了什么状态，最后在最快过程当中，可以在差不多一两周之内就可以拿到理赔款，在传统的理赔过程中难以想象，这在青年志愿者感到非常高兴的一件事情。

　　博车网

　　我们投资的第三家跟保险有关的公司，也非常有意思，它其实是一个保险公司的服务商，这个公司叫做博车网，这个公司是专门给保险公司提供事故车处理的交易平台和大数据的服务，大家知道很多朋友都开车，有的朋友像我一样运气不好的，也发生过汽车的交通事故，但是有的时候，其实你的汽车是发生小的刮蹭或者是碰撞，去维修还是合算的，但是对于很多比较严重的一些事故来说，你这个车送到保险公司那边修其实是不划算的，保险公司是希望把它做称推定全损，就是算帐下来发现维修成本还不如干脆把这个车报废处理，直接给你保费的额度。

　　但是因为以前保险公司在事故车的处理上其实是没有统一的渠道和平台，在管理上很多时候是接到保险理赔的理赔员去处理的，所以理赔员这边，客观商来说，他能够接触到的潜在买家是有限的，另外从主观上来说，如果很多4S店和相关的理赔服务管理不严格的话，实际上这里留有一部分灰色空间，所以以前保险公司就面临一个两难的问题，其实这个车按照成本算下来修理是不划算的，应该卖掉，干脆给客户赔当时承保的额度，但是因为这个车卖出去的价格特别不透明，又不想在这里滋生腐败和乱七八糟的东西，最后就强迫硬修，实际上大家都不划算。

　　所以对投保客户来说，等很长时间，拿回来一辆车，很多人受了内伤，然后修过了，开起来毕竟感觉跟以前不一样，从保险公司来说，其实花费了巨大的成本，还不如把它卖掉，直接给钱划算，这实际上是大家双输的格局，然后像博车网做了事故车的交易和大数据平台后，就很好地解决了这个问题。

　　就是今后所有的签约保险公司，在发生严重的事故车之后，经过初步评估，如果发现是可以推定全损的，那这些车辆将统一上到博车网的交易平台上，博车网有历史交易的所有数据，然后根据地区、车险、不同的情况的大数据模型，能帮车做一个估价，在这个估价基础上卖给出价最优的买家，这样就可以让保险公司最大程度地收回它的残值，同时因为整个交易过程是透明和公开的，也避免了交易过程当中的不良事件的发生。

　　对于车主这边也创造了很好的价值，车主在推定全损之后，整个理赔周期就变得短多了，也不需要等待维修厂维修，很快可以拿到保险公司理赔金，该买新车买新车，该租车就租车了，这是很有意思的案例。

　　在互联网金融的数据领域，其实涌现了大量的优秀公司，在数据领域可以细分为数据的管理和分析，在数据管理领域，因为有了移动设备的出现，大家的很多交易线上化，给了一个数据的留存，和分析提供了很好的基础，然后在这个大数据的分析这块，有很多公司，引入了现金的模型，然后把线上线下的数据综合在一起后，能够比传统的金融机构信贷模型，提供更精准的风险预测和利率定价，这个非常有意思，在这个领域，其实我们也投资了几家比较有意思的公司，可以给大家分享一下。

　　数据管理领域的投资

　　在数据管理领域，我们投资了一个公司随手记，是国内最大的个人理财和记账的一个平台，在它的平台上有累计上亿的用户，所以有很大的概率，今天在场的用户也是它的用户。其实它做了一件事情，就是他给个人和自己的财务数据的管理和量化，提供了一个非常便捷的工具，比如说他有两款产品，一个叫卡牛，一个叫随手记，卡牛，你可以用它管理自己的信用卡、银行卡，随手记是让你能够把自己一天中的主要开支记帐，还允许你做帐本，同时这个帐本还可以做多人分享的帐本，还可以做大家出去团队建设活动的分帐的帐本，还可以做个人重要人生目标的预算，比如说结婚、生子、海外旅游、求学等等，根据这些场景它都做了相应的设计，然后有了这个工具之后，它的这些上亿的用户，在它上面就不断地记录自己的数据。

　　有了这些数据，个人能够非常便捷地分析和跟踪历史上的收支情况，特别是在消费和投资理财方面的情况，作为平台来说，它能够根据个人的大数据规律，和平台能够找到好的投资理财的产品，好的解决自己的资金不足，或者需要借贷，或者其他方面的这些需求，来帮你匹配合适的产品，还给你形成这种理财分析报告，这样的话，它这个平台就能给个人，在自己的量化和提升自己的财计方面提供了很好的帮助。

　　另外两家公司都是和大数据的应用有关的，一家叫做量化派，另外一家叫徙木金融，都是我们2014年投的公司，这两个公司，他们的强项在于信贷大数据的分析技术，他们之前的创始人都是在大型机构里面，专门做风险管理和利率定价的，有非常强的实战基础，然后有了互联网的大数据之后，他们能够把这些数据综合到自己的模型里面，根据场景的需求特点，开发定制一些有关的信贷产品。

　　比如说你作为旅行网站上的驴友，像进行一次海外旅游但是短期之内，又不想一下把储蓄都挪出来做这个事情，你可以在它上面申请一个消费贷，然后他根据你在线上线下的数据，包括传统数据，还有在互联网上留下来的交易数据，当然前提是申请人要足够授权的情况下，他抓取来的这些数据进行分析，然后衡量个人的信用评级做一个打分，根据这个打分做利率定价，这样的话，你能很快地便捷地拿到信贷产品，然后或者是一家中小企业，在银行这边拿贷款，时间长，而且不一定能够得到审批。

　　所以有了这些大数据公司之后，他们能够对接金融机构，然后在比较短的时间之内，拿到一个更加市场化的利率报价，和真正快捷的资金的到位，这些都是传统金融机构不能及时满足的需求，这样的公司未来会更好地衔接金融市场的供给端和需求端。

　　互联网金融的财富管理

　　刚才讲到最后一块就是互联网的财富管理，这块可以分成两段，一个是境内的，人员配置方面的财富管理，还有在过去一年左右发展特别快的跨境资产的配置和财富管理，主要是把人民币的资金投入到海外。

　　然后值得多说一句的就是这块其实出现很多有意思的公司，然后不光是直接把海外的一些，包括政府债券、国外的基金引到国内销售。另外一块还把很多互联网领域的一些，大家知名的公司来做，比如说大家可能看到过去几年经常有人在优步，还有美国的Airbnb这类公司在国内的股权，这些都是跨境财务管理公司常做的一些事情。

　　互联网金融火爆的底层驱动力

　　这里还想跟大家分享一下，关于互联网金融为什么过去这些年，创业公司这么多的几个关于底层的驱动力的看法：

　　1、 移动互联网的渗透率在大幅度提升，包括移动设备的出货量，还有大家上网通过移动端上网的比例在快速提高

　　2、 在数据量和可得性上来说，随着移动设备和移动互联网的普及之后，在数据，特别是结构化数据的累积和储存上，都比以前变得更加便捷

　　3、 这是市场痛点决定的，就是咱们国家在传统的金融机构，包括股市也一样，融资这个事情都很多企业来说都是瓶颈。

　　4、 监管特殊时期也是互联网金融快速发展的重要原因。中国互联网金融公司，在总量和发展速度当中都远远快于国外，一个重要原因，实际上是监管上的特殊时期，从2013年开始，一直到今年春节之前，其实在互联网金融这个领域是监管非常宽松的，很多公司把自己注册成一个互联网金融公司之后，能够做很多不被监管，但是实际上是属于监管领域的一些业务。

　　如说刚才说的P2P，很多P2P公司其实善意地希望解决信息不对称的问题，然后做好资金的供需配备，但是还有很多公司钻了空子，做一些浑水摸鱼的事情，这个实际上是做政策套利的事情，这个政策套利的现象最近在消失。

　　互联网金融到底为社会和商业生态圈创业什么价值？

　　我也想简单说说自己的看法，但是这个，大家作为创业者都思考过，第一个，带来一个价值创造实际上是互联网跟很多行业都带来的一个类似创造，实际上是一个去中间化的过程，就是通过网络，把供需双方带到一起，减少了中间层层信息传递的衰减，和中间的一些利润环节，第二点就是跟这个相关的，其实通过网络，特别是通过网络数据，网络信息的传递，减少了信息不对称，再有一点就是在互联网有了风险控制模型，有了数据和其他运算能力的支撑，能够更精准地评估风险，和做相关的产品和风险的定价，再有一点是带来业务效率的提升和成本的节省。

　　例子就是说比如传统的银行在做揽储和放款的业务，实际上成本很高的，看得到的成本是付给储户的利息，还有中间发的人员工资等等，但是还有很多看不到的成本，比如说前期设网点，然后维持网点的运作、安全，还有其他的交易商的基础设施，还有整个的途径的投入，平常还有发生的这些其他的相关，不管是物业的，还是运输的等等，但是这些在互联网阶段，其实这些成本大幅度都被节省了，所以整个信贷和保险公司的业务模式和成本结构都发生了很大的优化。

　　互联网金融创业需要加强和注意的事项

　　1、团队经验互补很重要

　　其实很多早期的互联网金融公司，第一波是纯互联网的技术人才做，但是做着做着，发现在金融这一块的经验跟不上了，这块其实是非常可惜的，我们以前见过不少公司起步很早，而且做得也很快，但是到后代因为业务架构跟不上，慢慢就被市场淘汰了。

　　2、团队要有足够长的耐心

　　比较重要的是，能够团队有足够长的耐心，能够平衡好短期和长期目标的协调关系，这里特别值得强调的是，做金融这个事是离钱很近的事，如果想赚钱，或者是赚快钱，其实是有机会的，但是金融行业也有它特殊的地方，金融行业是典型的收益发生在前，成本支出在后的一个行业，也就是说，不管是你是作为一个信贷机构放款出去，还是保险公司承保了一个保单，其实你是把收入拿进来了，但是最终风险是在几年之后，是否得到了有效控制，这个是不知道的，所以在做短期的时候，可能收入做得很快，看起来利息、息差、保费看起来很好，但是如果单纯地追求速度，没有做好风险控制和长期的内部风险管理，未来可能出现很大问题。

　　3、不断打造核心能力是非常重要事情

　　就是大家要想清楚，到底做这种创业的事情，你这个团队本身擅长的东西是什么，哪些东西是你做得好，但是别人不具备的，所以核心能力这个事是可以影响一个公司长期竞争力的一个源泉，所以在核心能力的培养上，既开始创始人的背景和基因很重要，但是同时公司在进化过程当中，不断地去吸收新的团队成员的加入，根据市场的情况做出相应的调整和升级，这也是一个打造核心能力的重要环节。

　　问答环节：

　　Q1：互联网金融行业还有哪些可以操作的创业机会？

　　杨绍东：刚才提到的这几个领域，其实是我们从2013年到2016年持续关注的，发生了投资的，至于你说哪些领域还可以操作，我个人觉得其实每个领域都还不断地有新公司涌现出来，但是关键是看你的核心竞争力在哪儿，和团队的过往的背景和基因有什么差一点，如果你从趋势上来看，保险，可能比信贷多一点，大数据这一块也是比较新的领域。

　　Q2：互联网金融创业成功最最重要的因素是什么？

　　杨绍东：这是一个好的问题，我觉得可以分两块讲，一块是作为所有的互联网和创业来讲需要哪些素质，另外一个尤其针对金融领域需要哪些。

　　我觉得这两个应该是互联网金融创业里面，都共同需要的特质，第一块，作为一个创业团队来说，我觉得一些最核心的几个事，第一，团队的创始人应该有自己的一技之长，你要么在技术上，要么在你想涉足的行业上，实际上是有经验的，第二个事，我觉得团队应该是一个有互补型的架构，不是说一个人很难找到什么都会，但是也很难说希望一个团队里面，大家都是同一个背景的人，不能有短板，所以这一点很重要，然后第三点，我觉得团队对于长期目标的热情。

　　除了刚才的几个创业的基本要素，我觉得做金融领域，还需要另外几个事，第一是对风险管理和业务发展的一个长期规划的保守主义的态度，做金融这个事情，是收入在前，然后风险和支出在后的一个行业特点，所以在这里，怎么平衡好收益和风险的关系是至关重要的，否则的话，跑得太快就容易爆掉，跑得太慢，市场上也没有很多存活下来，所以这个平衡能力非常重要。

　　第二点，有一个非常重要的一点是抵制诱惑的能力，这个抵制诱惑，既包括刚才讲的追求速成和快捷的诱惑，其实更包括一些，在利益面前能否把持住自己，不做一些短视行为，和损害自己长期利益的事情，刚才说的这一点非常关键，抵制诱惑的能力对金融行业来说是一个至关重要的东西，因为金融行业是经营的人特别明白，但是外面的人轻易看不明白的一个事，所以如果想做一些擦边球的事情或者是混水摸鱼的事情绝对是有机会的。

　　但是做了之后，对公司来说也没有免费的午餐，这种要付出代价的，所以就想到当年巴菲特回答一个问题，别人问他你愿意招什么样的人到你的团队去。巴菲特说过一个很有意思的话是“有能力、诚实”这两个事情缺一不可，假如只有一个的话，宁可有诚实，能力差一点，因为他说如果不诚实，但是有能力，造成的损害是更可怕的。

　　Q3：创业团队如何通过商业模式优势来转化技术上的弱势？

　　杨绍东：第一个问题，对于团队做大数据能力的强弱，我觉得你说得对，就是对于很多公司创业企业来说，他历史不长，所以判断起来是有难度，但是这个创始人本身，在过往经验里面，他在数据的分析和大数据的管理方面，有没有一些好的过往经验和记录，这是我们判断的依据，再有一个，转化成商业模式的能力，这块的话，其实也是很关键的，如果一个数学家，可能在模型和数据方面非常擅长，但是做商业化是弱的，这就要求要么他自己有很强的学习能力，要么是需要一个好的团队。

　　Q4：如何在创业初期以较低成本来印证商业模式是否成功？

　　杨绍东：如何低成本地获得数据和案例？我觉得这个可能没有一个捷径，真正属于你的数据和案例还是要自己做出来的，但是在互联网领域，大家强调是一种合作、共享状态，然后合作和共享这两个事情，是可以通过商业上的安排，以及一些合理的机制的分享实现的。

　　如果自己没有办法积累这么多数据，其实是可以跟不同的合作伙伴合作，做出一个大家都能接受的分享机制来说，应该是可以实现的。

　　Q5：美国和中国在互联网金融领域热点有何不同？

　　杨绍东：这也是一个挺有意思的问题，其实美国和中国在互联网金融的创业，如果你看历史趋势的话，其实还是有非常强的相关性的，就是在美国第一波出P2P，Lending club他们出来的时候，中国实际像点融、人人贷他们也起步了，美国的互联网保险公司，从2014年冒尖的时候，其实恰恰也是中国的一堆互联网保险公司在出来，所以很多地方，实际上美国和中国的同步性很强，然后你说热点的差异性来说的话，我觉得中国因为在监管政策上的特色，和中国金融机制本身存在的一些机会，或者是痛点，所以中国会有一些模式在国外不常见的。

　　Q6：创业者的哪些背景在互联网金融领域创业更有优势？

　　杨绍东：关于创业者的背景各有优势，其实前面也提过了，我觉得第一个，你得团队里面有人懂技术，而且做金融的这个技术，可能比一般企业的技术要求更高，你不仅仅是能够把运算能力和模型搭建清楚，同时在整个架构和承载未来更多数据上的，这件事情做得更好，另外还要有更强的抗击打能力，进入企业最担心是灾难事情发生，另外一块就是对金融行业本身的理解和业务经验，这牵扯到是不是能够把公司经营得长久，不出问题的能力。

　　Q7：互联网保险还有哪些投资机会？

　　杨绍东：互联网保险这一块，其实目前出来比较多的，还是集中在渠道，还有一些UBI的车险，另外一块就是刚才讲到的健康险这块的公司多一些，但是在寿险这块，目前没有出来新的公司，另外，我个人觉得比较有意思的是，其实现在大家在做车险的事，但是实际上车险这个事。

　　未来随着无人驾驶和自动驾驶这个事情，逐渐成为现实之后，车险这个产品，很可能会市场大幅度萎缩，所以在这个之后，当这些自动和无人家世汽车上路之后，新的保险公司他们的承保用户将来会是谁，这里的险种怎么界定，我觉得这是比较有意思的事情，再一个有意思的领域就是互联网安全领域。

　　互联网领域里面攻击和反攻击，灾难和灾难防范，始终是永恒的主题，其实你看现在对于这块，造成的损失和冲击是越来越大的，但是目前真正能够对这块做出好的保险产品的公司很少，但是我觉得互联网保险公司其实是最适合做互联网的安全的保险产品的，我个人觉得这块是有前景的。