蚂蚁聚宝是除支付宝外蚂蚁金服推出的首个独立应用。上线近8个月，近1800万实名用户能在聚宝平台购买近90家基金公司的约1600只基金，其中还包括了QDII产品和“北上”港基。

　　综观蚂蚁金服旗下各业务板块，支付宝聚焦生活场景的支付，网商银行致力解决中小企业和个人创业者的融资问题，芝麻信用侧重帮助用户积累信用，蚂蚁聚宝则是互联网理财的统一入口。

　　其目标客户，不是某个特定的投资人群，而是数以亿计的大众投资者。蚂蚁金服国际财富事业部总经理熊熊对上证报记者表示：“是不是用户要什么，我们就提供什么？不是的，风险偏好不等于有风险承受能力。我们希望给用户提供最适合的产品。相比交易量，现阶段我们更看重投资者教育。”

　　支付宝账户“海淘”港基

　　2月24日，蚂蚁聚宝1.2版本上线。在这一新版本中，用户可以用余额宝购买香港基金，投资门槛为10元，申购费率仅0.15%。

　　中国证监会于去年12月18日正式注册了首批3只香港互认基金，分别为恒生中国H股指数基金、行健宏扬中国基金、摩根亚洲总收益债券基金，类型分别为股票指数型、股票型、债券型。

　　登陆蚂蚁聚宝的，是其中的股票型基金，即行健宏扬中国基金，由天弘基金代理。熊熊对上证报记者表示：“港基上线后，用户的总体反响不错，不过我们认为还有提高的空间。一方面用户接受新生事物需要时间，另一方面上线时恰逢市场波动较大。”

　　上证报记者了解到，“五一”后另一只“北上”港基也将登陆蚂蚁聚宝，这也是该基金首次在线上销售。

　　熊熊表示：“蚂蚁聚宝鼓励投资人多配置、少交易，理财是有特定目标的，而不是追涨杀跌、进进出出。当我们把这一理念与基金公司交流后，他们也非常愿意与我们合作，因为基金经理也不愿意看到客户频繁地申购和赎回。换手率如果太高，会影响业绩，基金经理会疲于应对流动性。”

　　目前，蚂蚁聚宝上的产品序列有活期的现金管理工具余额宝，包括招财宝在内的定期理财，名为“存金宝”的黄金ETF，以及超过1600只的代销基金。除了购买产品，投资人还能在APP上获取财经资讯，以及进入社区进行交流。

　　余额宝何时能直接买股票？熊熊对记者表示：“技术层面确实有解决的方法，但一方面，我们觉得聚宝上的投资人尚未成熟到可以直接买卖股票的地步，另一方面，目前聚宝平台上还没有股票交易的服务，所以现在谈用余额宝交易股票还为时尚早。”

　　有所为有所不为

　　蚂蚁聚宝还不大，但“野心”不小。它的目标客户，不是某一特定群体，而是数亿对投资理财毫无经验的用户，俗称“小白”客户，蚂蚁聚宝的目标，是使这些“小白”客户从对理财一无所知，完成从0到1的启蒙，再完成从1到N的蜕变。这也是蚂蚁金服相继推出余额宝、招财宝、基金和黄金业务，后续在适当时机推出股票交易功能的逻辑所在。

　　熊熊解释说：“蚂蚁聚宝上线新业务的出发点，是以合法合规的方式服务大众投资人。从这个角度出发，就注定了我们是有所为，也有所不为的。波动大、风险高的产品我们暂时不做，监管套利、打政策擦边球的产品，我们坚决不做。”

　　熊熊于2009年加盟阿里巴巴，在此之前他担任高盛上海的首席代表，且为高盛资产管理部中国A股股票策略研究主管。作为蚂蚁金服国际财富事业部的总经理，他当然希望国内上亿的大众投资人能“海淘”到各种优质境外资产，但由于中国的资本账户尚未完全开放，尤其是跨境证券投资和衍生品交易仍受到严格管制，目前投资人在聚宝上仅能通过现有的QDII产品和内地香港基金互认买到境外资产。

　　在市面上，投资人能接触到一些提供买卖美股等境外资产的产品或服务，其操作方式是将5万美元的换汇额度汇到境外进而买卖股票，或将境外资产买入后进行拆分，在境内销售。

　　对此，熊熊表示：“中国境内的用户有没有买卖美股的需求？当然有，比如境外上市公司的员工，就是一个不小的群体。但我们的目标是要服务数亿大众投资人，所以我们不能冒政策风险去做。在我看来，监管套利和打擦边球算不上真正的创新，没有持久的生命力。但这不意味着我们不会做，一旦政策允许，渠道畅通，投资人也足够成熟后，我们就会推出这项业务。”THE_END