汪青

　　近日，刚刚成为首批中国互金协会理事单位的城满财富受到了质疑。根据爆料内容显示，城满财富与平台标的融资方上海钰翔商业保理有限公司及其母公司上海钰翔投资控股集团有限公司(以下简称“钰翔控股”)存在千丝万缕的关系，爆料人甚至质疑钰翔控股为平台的实际控制方。

　　对此，城满财富方面在接受《中国经营报》记者求证时表示，上海钰翔商业保理公司及其母公司都是公司的战略合作方，与保理公司合作是公司商业模式的关键点。

　　不过业内人士指出，由于平台与融资方存在千丝万缕的关系，风险仍然存在，投资者在选择时仍需谨慎对待。

　　晋升互金协会理事单位

　　“2016年3月25日，中国互联网金融协会成立，在成立大会上选出了142位理事，其中P2P网贷有20家。在这20家中，有一家名叫‘城满财富’的网贷/P2P也获选理事单位。”网友兔扒哥在其爆料贴中如是写道。

　　这位爆料者指出，城满财富这家平台的成立时间还不到1年，同时公司也没有知名股东及“豪华”团队，加之平台的UI设计非常一般。“这个之前在行业内名不见经传的公司何以能获选理事？为何能与行业内的大平台比肩？”爆料者表示。

　　对此质疑，城满财富对记者表示，对照《中国互联网金融协会会员管理办法》第二章第五条关于入会资格与条件的规定，公司属于可自愿申请的对象。同时，公司已经取得ICP备案，在经营期间没有发生过任何重大经营事故或违规事件，高层管理人员也均无不良记录，具备丰富的金融专业知识与从业经验，符合入会的基本条件。另外，首批单位会员名单是由协会筹建组按照“行业代表性、广泛性、正面引导性原则”，对前期申请入会的机构进行资质审查后确定的，相信是对公司的经营理念、风控合规、高层团队、信息安全建设等方面予以了认可。

　　资料显示，城满财富公司成立于2015年9月，注册资本金1亿元，法人代表丁振家。原股东为丁振家和福华中金互联网信息有限公司，在2015年9月29日，股东变更为上海九营投资管理合伙企业(有限合伙)、上海九晔投资管理合伙企业(有限合伙)和福华中金互联网信息有限公司，股份分配不详。

　　根据官网信息显示，城满财富采用“票据宝”模式，是城满财富平台推出的投资融资服务。城满财富平台审核融资方的各方资质，向投资方和合格的融资方提供“票据宝”服务，帮助双方快速地完成投资和融资。双方通过平台的电子协议明确权利与义务。此外，以商业承兑汇票作为质押物，面向线上投资个人和机构进行融资的优质票据，理财规划期限为1~12个月不等，到期一次性还本付息的理财产品。

　　以标的名称“票据盈1008”为例，该项目票面金额60万元，融资金额57.3万元，预期年化利率为8.8%，期限184天，到期一次性还本付息。第一还款来源为融资方偿还，第二还款来源则是商票到期托收。出票方为中建二局第四建筑工程有限公司，融资方为上海钰翔商业保理有限公司，是钰翔控股成员企业。

　　业内：存贷后资金管理风险

　　通过工商信息查询显示，城满财富的控股股东福华中金互联网信息有限公司的股东是2个自然人，分别是葛锡均、潘燕娥。值得注意的是，葛锡均、潘燕娥同时还是一家名为上海澳婴乐进出口有限公司的自然人股东。通过该公司的工商资料变更信息显示，该公司成立于2012年，此前股东为葛锡均和钰翔控股。在2015年5月4日，股东变更为葛锡均一人，2015年7月，股东变成葛锡均、潘燕娥二人。

　　前述爆料帖中表示，通过检索工具检索福华中金互联网信息有限公司自然人股东葛锡均后，出现上海澳婴乐进出口有限公司。而上海澳婴乐进出口有限公司的联系人邮箱则指向钰翔控股，即平台融资方上海钰翔商业保理有限公司的母公司，该公司的两个自然人股东分别是：葛华、薛爱娟。

　　“再看看钰翔控股组织架构，两个关键词就是：建材贸易、物流仓储。而从招聘启事上看，出现了P2B财富金融客户经理、P2B资产端(信贷)业务经理。因此，我猜有可能钰翔控股就是城满财富的实际控制人。”兔扒哥在爆料帖中如是表述，并贴出截图。不过，记者此后登录钰翔控股网站，查阅招聘启事一栏后，并未查看到相关金融类职位的招聘启事，其真实性无法求证。

　　城满财富在接受记者采访时表示，江苏福华中金互联网金融信息服务有限公司成立初期，股东之一确实是福华中金互联网信息有限公司，葛锡均和潘燕娥是福华中金的股东。福华中金原是公司初期的资金投资人，对于城满财富的运营并未有太多干涉和干预，实际运营一直由丁振家和张扬负责。

　　“至于葛锡均和潘燕娥曾经是否投资过其他公司，我们暂未落实过。另外，我司为了引进更优质的投资人，实际上高层管理人员已在落实股权收购事宜，福华中金已经不是我司的股东了，变更登记材料已提交至南通市相关部门，目前正在办理备案的手续过程中。内部股权已转让，我司与福华中金已没有关系。”城满财富的负责人表示。

　　此外，对于公司与上海钰翔商业保理公司方面的关系，城满财富表示，钰翔控股是公司的合作伙伴，同时，上海钰翔商业保理公司是公司的战略合作方，与保理公司合作是公司商业模式的关键点。保理公司作为类金融公司，本身不实际使用资金，公司以保理公司作为通道，通过保理公司获取优质的票据资源，并加以严格的风控把关。

　　一位不具名的分析人士对记者表示，P2P的市场一半是海水，一半是火焰。从城满财富的业务模式来看，作为一家互联网金融平台，其发展的速度很快，主营业务模式选取了近期最火的房地产上下游企业，并且以票据为标的设计产品类型，标的又是中建二局的票据，整套资本市场切入的非常巧妙，这也是其发展迅速的原因。

　　“但是，从其股权结构上来看，其与澳婴乐以及钰翔控股有着千丝万缕的联系，因此，可能也会存在潜在的风险。尤其是通过穿插持股分析，可以发现城满财富的潜在控制人可能就是钰翔控股，再结合钰翔控股的主营业务建材贸易，与城满财富的主营业务是房地产建筑类票据标，两者之间的潜在关联度依然值得投资者关注。”该分析人士表示，作为一个P2P交易平台，城满财富和其潜在可能控制人钰翔控股之间由于其千丝万缕的股权关系，因此，贷后资金的用途与管理是让人有所怀疑的，贷后资金用途的管理由于其关联关系的存在，其贷后资金的管理也就存在疑问。

　　“由于潜在控制人可能是爆料人提及的钰翔控股，这就不得不让人怀疑城满财富与钰翔控股之间是不是有可能存在关联交易，城满财富通过P2P筹集的资金会不会有针对性地向钰翔控股以及其相关企业流动地可能性。”业内观察人士王涛对记者表示，此外，还存在贷后资金管理的风险。由于城满财富的经营初衷也不得不让人疑惑，现在不少P2P平台特别是关联企业直接或间接控制的P2P平台都不同程度地存在着将平台视为自家银行的现象，当资金充足时通过平台放贷，当资金不足时通过平台融资，这种行为虽然并不一定违法，但是却潜在着深层的监管与合规风险，值得关注。

　　王涛还表示，据观察到城满财富在其官网宣传上有着“收益高到不敢想，风险低到不能说”的字眼，并且其标的又是以大型国有企业票据为主，这样就会自然而然地给投资者带来刚性保本的感觉，但是P2P平台的风险却是天然存在的，是否刚性兑付这个问题也值得关注。