□李宝福

　　央行3月1日起普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。分析人士认为，由于降准后银行上缴的存准金减少，市场资金面得以宽松。传统银行理财产品收益率的下行趋势显而易见，此次降准或加剧这一趋势。虽然宝宝类、P2P产品的收益率也会缩水，但整个互联网金融产品的收益率仍然轻松跑赢传统银行理财产品。

　　据金融产品研究中心统计，本周银行理财产品周均预期年化收益率跌至4.06%，环比降低0.09%。7天以内的理财产品周均预期年化收益率达到3.24%，环比降低0.02%；8天至14天期限的理财产品周均预期年化收益率达3.37%，环比降低0.49%；15天至1个月期限的理财产品周均预期年化收益率达3.20%，环比降低1.02%；1个月至3个月期限的理财产品周均预期年化收益率达4.05%，环比降低0.05%；3个月至6个月期限的理财产品周均预期年化收益率达4.2%。

　　降准带来的流动性增加，以及传导出的货币总量增加，也对网贷平台收益率产生影响。整体来看，近年来网贷行业收益率水平呈现下降态势，但是互联网金融公司的理财产品收益率明显高于银行理财产品，比如陆金所、快钱、蚂蚁金服、京东金融的理财产品。其中，陆金所的活期产品零活宝7天年化收益率4%，稳盈安e系列36个月期，预期年化收益率8.4%；快钱的随存随取T+0的“快利来”产品7天年化收益率为4.6%，而针对首次注册快钱钱包的投资者，定期理财产品快定盈30天迎新版预期年化收益率高达9.9%。

　　面对收益率不确定的理财产品，投资者如何选择理财产品呢？理财专家认为，对于同一银行而言，理财产品期限越长收益率往往越高；在收益下滑的背景下，购买长期理财产品有利于提前锁定当前相对较高的收益率，不受后期收益率下降影响。另外，大银行流动性充裕、优质资产较多，“不差钱”导致国有大型银行的理财产品收益率较低，中小银行的理财产品收益率要高。

　　如果青睐互联网金融产品，投资者对平台的选择要保持谨慎。据网贷之家近日发布的数据显示，2月P2P新增问题平台74家，仍处高位。截至2月底，累计问题平台达1425家，网贷行业累计平台数量达到3944家（含问题平台），问题平台占比超36%。另外，随着新政下监管政策的收紧，新上线平台数量显著减少，网贷行业进入存量发展阶段。分析人士表示，一些有大企业背书的互联网金融平台相对安全，比如蚂蚁金服、快钱理财、陆金所等，有专业化的资产管理团队，风控严格、收益率稳健，他们分别背靠阿里、万达、中国平安等企业，拥有强大的股东实力，通过优质投资组合，合理进行资产配置，确保预期收益，可以最大程度降低降准带来的影响。