网贷全面纳入征信，成为今年行业整顿增强管理的一个标志性看点。通过持续发文，强调合规头部纳入监管，清退不合规，扶植优秀，网贷平台优胜劣汰进入新的阶段。

　　《投资者网》宋鸿

　　网贷全面纳入征信，无疑给了行业一颗定心丸。

　　《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》（以下简称“《通知》”）指出：支持在营 P2P 网贷机构接入征信系统；持续开展对已退出经营的 P2P 网贷机构相关恶意逃废债行为的打击；加大对网贷领域失信人的惩戒力度；加强宣传和舆论引导。

　　业内认为，监管此举为网贷长期有序发展提供了帮助，成为今年行业整顿增强管理释出的为数不多的利好消息。而通过持续发文，强调合规头部纳入监管，清退不合规，扶植优秀，网贷平台优胜劣汰进入新的阶段。

　　打击逃废债 网贷全面纳入征信

　　恶意逃废债与多头负债问题，是长期困扰互金及网贷行业的一大挑战，由于无法纳入征信，借款人的信用意识日益淡薄，甚至影响到银行等金融机构的信用风险防范工作，多家银行曾表示，多头负债问题造成银行信用卡中心的逾期出现上升。

　　对此，多家机构及专家表示，P2P全面纳入征信，不仅有利于更好地保护出借人利益，并且震慑借款人，培养借款人的守信意识，对促进网贷行业合规健康发展，防范整体系统性金融风险等都具有重大意义。

　　“征信是一项重要的金融基础设施，将社会信贷信息全面纳入征信，有助于金融机构在开展借贷业务过程中更全面有效地了解借款人的负债情况和信用记录，避免出现系统性金融风险。”宜信公司首席战略官陈欢向《投资者网》表示，将互金及网贷行业的借款人还款数据全面纳入征信对借款人也有好处。

　　“征信体系的全面建设能够有效降低整体的风险管理成本，让守信的借款人享有更低定价，信用挥出更大价值。通过将网贷数据纳入征信体系也有助于网贷行业的良性退出等整治工作的进一步开展，即使平台退出经营，借款人仍需履行还款义务，纳入征信能够起到督促其还款的作用，有利于平台顺利转型退出。”陈欢指出。

　　在苏宁金融研究院高级研究员陈嘉宁看来，纳入征信主要还是对于逃废债的追偿的需要，对于投资者的保护。特别是，在行业寒冬中，部分平台出现兑付风险和良性退出，以往以平台作为逾期借款追偿主力的模式可能受到影响。

　　优胜劣汰 转型收购增资并举

　　原本应在今年6月或7月进行的网贷备案一直在延期，并传出可能会有新的监管办法出台，但由于新消息较少，分化之中，优胜劣汰的网贷平台也在发生着变化。

　　4月流出的《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》（以下简称“《方案》”）指出，力争于2019年末取得初步成效，完成少量机构的备案登记工作，在总结试点经验的基础上，按照防范重大风险三年攻坚战的总体时限要求于2020年在全国范围内完成存量网贷机构备案登记工作。

　　7月，互金整治领导小组和网贷整治领导小组联合召开网络借贷风险专项整治工作座谈会提到，截止到5月底全国正常运营的P2P平台仅700余家，离网贷平台最高峰时6000家，只剩约10%。会议吐露2019年第三、四季度的工作方向及相关安排，一是继续执行“三降”，平台优胜劣汰，二是推动合规平台监管试点，合规备案工作继续进行：2019年四季度，在合规检查、接入系统、数据核验等工作基本完成的基础上，逐一对在线运营机构进行分类管理，多措并举化解风险。按“成熟一家、纳入一家”原则，将整改基本合格机构纳入试点。

　　与此同时，头部平台也在极速变化。面对退出P2P业务的传闻，陆金所回复媒体表示，陆金服P2P业务正积极响应和配合监管“三降”要求，而现有产品与客户权益不受影响。据了解，P2P业务在陆金所体系内占比低，其本身在网贷之外还有资管、代销等业务。并于日前宣布开启技术输出。

　　而与陆金所相似坐拥多元牌照和业务的宜信公司，长期与银行等金融机构合作，在普惠金融、财富管理外坚持金融科技输出，其旗下宜人金科近日继续增资至了10亿元，并作为首批88家接入国家互联网金融安全技术专家委员会“金融服务平台”实时数据出借端查验机构之一，将合规与风控放在首位。

　　根据《方案》，网贷机构将按照经营范围划分为单一省级区域经营和全国经营两类、并按要求缴纳风险准备金，且分为一般风险准备金和出借人风险准备金。而互联网金融风险专项整治领导小组、网络借贷风险专项整治领导小组拟在风险出清程度高、合规检查质量较好、政府对风险把控能力强、风险底数清晰的地区中挑选部分省市作为先行试点地区备案。

　　在转型之外，积极迎接监管试点，头部平台出现了更多的收购，包括宜人金科收购道口贷、京东金融收购易利贷、新希望（18.320， 0.16， 0.88%）集团收购你好贷等等。

　　谨慎投资 聚焦头部合理配置

　　毋庸置疑，优胜劣汰之后，留下的只能是合规的少量头部平台，他们将迎来更大发展机遇。在业内看来，网贷行业长达13年的市场，由萌芽、发展到成熟，形成过程经历社会资源配置、市场优胜劣汰的自然选择。其在支持实体、小微、三农的万亿规模的融资作用中，仍有一定不可替代性。

　　在业内看来，虽然平台和行业的去留主要看监管，但从国际网贷看，随着金融科技的进步，全球网络借贷平台市场也在稳步增长。

　　据Yahoo Finance数据显示，预计在2019-2025年间，美国和英国的网贷市场将分别以19%和23%的复合年增长率增长，在英国和欧洲更是以更低的风险和更多的机构融资获得了强劲增长。预计到2025年，全球网贷市场将达到370亿美元规模。

　　就中国而言，如今市场正走向更加合规有序的发展，也面临不同机构的出清和转型。宜人金科认为，加强监管和市场出清有利于行业的健康发展，行业内的头部企业将赢得机会。而对于投资者而言，网贷投资只是资产组合中的一部分，而不能是全部，应该做好资产配置，除这种短期固收类产品之外，还应配置合适比例的强流动性产品以及中长期产品，并做好保险保障。其认为中国网贷下一个十年将以服务三农、小微企业为主。

　　对此，陈嘉宁向《投资者网》表示，建议投资者慎重投资，包括选择靠谱的头部平台进行投资，另外，控制网贷投资的规模，和在整体资产配置中的比例。不要被高息所诱惑，理性投资，控制风险。（思维财经出品）

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