原标题：零钱通“开战”余额宝？专家称用户黏性及消费场景是关键

　　证券时报记者 段久惠

　　经过一年多的酝酿，近日腾讯零钱通上线公测。根据腾讯金融官方信息，用户开通零钱通之后，可以将微信钱包中的资金直接用于消费，也能同时获取理财收益。理财与消费兼顾的属性，也被认为直接“挑战”余额宝。

　　零钱通是否会成为余额宝的终极对手？有业内人士分析，货币基金早已过了创新风口，零钱通更多是补齐微信支付短板，而零钱通和余额宝的终极较量并不在拼收益，而是消费者端的场景之争。

　　据了解，目前零钱通公测对部分用户开放，页面显示已经接入易方达基金易理财、南方现金通E、嘉实现金添利、汇添富全额宝4只货币基金，七日年化收益率均超过了3%。余额宝目前除了一只货币基金由天弘直销外，另接入了中欧滚钱宝等12只货币基金，选择上更为丰富，但七日年化收益率最高2.98%，略逊于零钱通。

　　不过，也有专家指出，七日年化收益仅仅是一个短期指标，说明一只基金最近七天的盈利情况，但实际代表的并不是年收益率，更不代表未来的收益水平。

　　专家建议，投资者可以多重指标综合考量，关注阶段性的累计年化收益率，万份收益也可作为参考。以余额宝和零钱通中收益最高的国投瑞银、嘉实现金添利两只基金为例，万份收益分别为0.8676元、0.8197元，差距并不大。

　　“本身放在余额宝和微信零钱里的钱就不多，只要收益率不是天差地别，更多可能会根据使用习惯来决定把钱放哪儿。”一位用户对记者表示。

　　苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示，收益率上，短期内零钱通更具有优势，但随着规模的增大，二者的收益率会逐步趋同。在整个货币基金市场低迷的环境中，零钱通作为一款非创新产品，属于开创者的风口效应早已不存在。

　　易观金融分析师王蓬博指出，“零钱通”实际上是补全了微信支付的一个缺口，意在为微信体系下的其他业务板块引流和增强用户黏性，进一步完善金融生态圈的打造。“不过，相较于余额宝有天猫、淘宝等场景而言，零钱通的支付功能缺乏此类场景。”他表示。

　　目前背靠淘宝、天猫、饿了么等线上交易平台的支付宝，已经形成了“理财-支付-消费”的闭环，从去年开始支付宝方面也在不断发力零售小商家、公交大出行的线下场景。

　　少了自有电商平台支持的微信，在这方面明显还有不小的差距，尽管腾讯投资了拼多多和京东等电商平台，但体量上尚与淘宝天猫有差距，对于零钱通用户黏性及心智的培养，还将是一个长期的过程。