第三方支付变局 银行业或迎来支付领域发展机遇

　　来源：金融时报

　　本报见习记者 陆宇航

　　近日，央行发布通知，明确自2018年7月9日起，将按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例，到2019年1月14日实现100%集中交存。同时，要求支付机构“断直连、变网联”，即备付金集中存管账户的资金划转，要通过中国银联股份有限公司或网联清算有限公司办理。

　　“此举直接切断了银行与支付机构之间的联系。短期来看，支付机构将失去持有大量备付金与银行的谈判优势，银行可能将存款减少的成本转嫁给支付机构。长期来看，在新的监管环境下，银行仍然需要支付机构建设的场景和渠道，银行和支付机构仍然存在合作共赢动力。对银行业而言，利远大于弊。”在采访中，交通银行(5.680, 0.01, 0.18%)金融研究中心高级研究员赵亚蕊对《金融时报》记者表示。

　　倒逼支付机构转型

　　“不敢给您保证，这个卡有时候能刷，有时候不能刷。”7月2日，在央行宣布备付金于明年100%集中交存之后不久，《金融时报》记者来到北京海淀区某大型商场，被收银员告知，记者所持有的北京某支付机构发放的购物卡，从今年以来都不太“灵光”。

　　“您可以试试，刷不了就打他们的客服电话问问，不然就‘血本无归’了。”收银员显然已颇有经验。果不其然，记者所持有的购物卡无法完成消费。

　　“对不起，我们这边看不到您的消费记录，可能需要您尝试改天再来消费。”电话那头的某支付机构客服这样回应。

　　“您不要跟他们那么客气，您要‘横’一点儿，他们就会给您‘放行’了，钱都被他们扣着呢。”看到记者沟通失败，收银员继续向记者传授经验。

　　终于，当记者再次拨通该支付机构的投诉电话，强硬要求对方解决无法刷卡的问题后，这次“一波三折”的消费终于完成。据为记者服务的收银员和商场多位售货员透露，近期一些支付机构的购物卡都出现了类似情况。

　　“对于一些小型支付机构而言，交存100%备付金的要求无疑是一场噩梦，这意味着他们靠利息‘躺着赚钱’的盈利模式一去不复返了。”一位业内人士表示。

　　“短期内，支付机构依靠客户备付金盈利的模式会受到限制，未来，支付机构的利润来源将主要依赖手续费收入，对行业盈利尤其是中小型支付机构将带来一定压力。” 赵亚蕊告诉记者。

　　而作为备付金集中存管的前提条件，央行此次再次强调对第三方支付机构“断直连、变网联”。

　　“断直连以后，让清算的归清算，支付的归支付。在直连模式下，第三方支付机构充当了跨行清算的角色。一方面与银行对接系统重复开发，造成资源浪费，另一方面其交易封闭性强，交易过程的资金和信息不透明，一些支付机构可能被用于洗钱或赌博等。” 中南财经政法大学金融协创中心研究员李虹含分析说。

　　“长期来看，此举将倒逼支付机构加快转型，实现收入结构的多元化与稳定增长，有助于支付机构健康稳健发展，有助于防范金融风险。”赵亚蕊认为。

　　李虹含也认为，中小型支付机构仍有业务空间。“线上、线下的商户数量庞大，有足够的市场空间，严监管可以倒逼支付机构去做真实商户的开发、提升支付效率、提供更好的营销服务。”

　　对银行存款影响甚微

　　“近年来，随着第三方支付市场的快速发展，备付金也像雪球一样越滚越大。于是，支付机构特别是一些大型支付机构，以手中掌握的备付金为筹码，通过各种手段对银行进行‘威逼利诱’。个别银行特别是一些分支行，被支付机构玩弄于掌股之中，为了一点蝇头小利不惜突破底线，对支付机构的违规行为睁一只眼闭一只眼，相关制度办法得不到严格执行。” 中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示。

　　“对银行而言，直接影响就是接近万亿元规模的存款将会减少。不过，从2017年底的数据来看，银行业各项存款有157万亿元，相比而言，万亿元规模的客户备付金的影响也非常有限。”赵亚蕊表示。

　　“目前，银行的资产规模和负债水平都在250万亿元左右。值得注意的是，央行明确指出，商业银行为支付机构交存的客户备付金不计入一般性存款，不纳入存款准备金交存基数。所以，这对银行存款影响微乎其微，甚至可以忽略不计。”董希淼持有同样观点。

　　促进银行与支付机构合作

　　“过去，部分支付机构突破了经营范围，通过在多个银行开立的备付金账户办理跨行清算。如不少支付机构都有分销理财产品的业务，客户购买理财产品的资金通过备付金账户自行处理完成资金的转移，变相行使央行或清算组织的跨行清算职能，甚至有支付机构借此便利，为洗钱、恐怖融资等犯罪活动提供通道，加大了金融风险跨系统传导的隐患。”董希淼分析称，央行此举有利于阻断支付机构与商业银行之间非正常的利益纽带。

　　在理顺支付市场乱象的同时，此举也将促进银行与支付机构之间的正常合作。“通过支付机构可能产生的洗钱、偷税漏税等违规行为受到监管后，能有效降低银行的经营风险。而在新的监管制度下，支付机构将会寻求新的盈利模式和利润增长点，未来势必会加强与银行的业务合作。”赵亚蕊表示。

　　网联平台出现后，一端整合所有支付机构，另一端整合各家商业银行。第三方支付机构只需接入网联平台，就能与另一端的商业银行展开合作。

　　“备付金账户不能开了，这意味着支付机构不能拿着账户去要挟或利诱银行，这使得银行在与大型支付机构谈判时地位更平等，有利于银行更加规范地进一步开拓支付业务发展。”董希淼认为。

　　另一方面，有业内人士表示，银行也能关注更多中小型支付机构，在加强与之合作、拓展蓝海市场的同时，也使得支付行为进一步回归到小额快捷、便民小微支付的本质上来。